Lancée en 2011 à l’initiative de Lima et officiellement créée en 2012 par le Mexique, la Colombie, le Chili et le Pérou, l’Alliance du Pacifique est la dernière née des nombreuses instances d’intégration en Amérique latine. Résolument libre échangiste, tournée vers l’Asie, elle est souvent perçue comme une réponse à un Mercosur de plus en plus protectionniste ou à l’ALBA, «Alliance bolivarienne» marquée à gauche, et suscite depuis sa création un grand intérêt, comptant déjà une trentaine de pays observateurs et de nouveaux candidats à l’adhésion, tels le Costa Rica et Panama. L’économiste Jérémie None a résumé les enjeux et les atouts de cette instance sur le Cercle des Echos.

Petit pays de 17 millions d’habitants, le Chili n’en est pas moins considéré comme l’un des marchés les plus intéressants de la zone pour les investisseurs étrangers. Très ouvert (une vingtaine d’accords de libre échange), il est doté d’une des économies les plus solides de la région même si la chute des cours des matières premières (et notamment du cuivre, dont il est le premier producteur mondial) le pénalise actuellement. Depuis son retour au pouvoir, la présidente Michelle Bachelet a engagé une série de réformes importantes pour le pays. Son gouvernement de centre-gauche cherche aussi à promouvoir les PME et à diversifier son industrie, encore essentiellement minière. Bénéficiant d’une réelle stabilité politique et juridique depuis son retour à la démocratie en 1990, le Chili veut désormais apparaitre comme une plate-forme d’exportation privilégiée pour les investisseurs étrangers. Le directeur commercial de Pro Chile France, antenne française de l’organisme de promotion du Chili (export, investissements, tourisme) Pedro Durán, a détaillé pour Latina-eco, il y a quelques semaines, les atouts et les priorités du marché chilien.

I. De grandes ambitions dans l’industrie agro-alimentaire, d’immenses défis dans l’énergie

II. Entre Alliance du Pacifique et Mercosur, le rôle actif du Chili dans l’intégration régionale

Selon le ministère chilien des travaux publics, le consortium franco-italien affichait les meilleurs indicateurs techniques, devant cinq concurrents, dont AMB (associé à l’aéroport de Zürich), et Aeropuerto de Santiago. Mais Nuevo Pudahuel a surtout fait d’importantes concessions financières en s’engageant à reverser 77,56  % des revenus annuels de la concession au gouvernement, soit 10 points de mieux que les autres prétendants.

Quoi qu’il en soit, il s’agit pour ADP, associé pour la première fois à Vinci, d’un réel succès international, après avoir loupé le coche de la privatisation des aéroports brésiliens.  Situé dans la commune de Paduhuel, cet  aéroport, souligne-t-on chez le groupe aéroportuaire français, «figure parmi les hubs régionaux les plus dynamiques d’Amérique latine avec un trafic de passagers en croissance de 10% par an en moyenne sur les vingt dernières années ». C’est aussi la base historique de la compagnie chilienne Lan, qui s’est rapprochée en 2012 du brésilien Tam pour former le premier groupe de transport aérien sudaméricain. ADP veut en faire « l’une des principales portes d’entrée vers l’Amérique Latine depuis l’Europe, les Etats-Unis et demain l’Asie« .

«Le marché du chocolat est dans une dynamique de croissance importante au Chili, comparativement à d’autres pays d’Amérique latine, souligne Gerardo Elizondo, directeur général du groupe pour la région andine. Ce potentiel de croissance inclut une demande en plein essor pour du chocolat de qualité supérieure, des services techniques et des innovations. C’est là que nous pouvons offrir une valeur ajoutée à nos clients.» Pour Juergen Steinemann, CEO du groupe Barry Callebaut,  «cette inauguration confirme encore davantage notre engagement à servir nos clients dans toute l’Amérique latine. La popularité mondiale du chocolat ne cessant de croître, nous continuons de mettre l’accent sur les marchés émergents afin de mieux servir nos clients, qu’il s’agisse de fabricants de produits alimentaires ou d’entreprises de confiserie. Le Chili est un marché attractif pour la croissance, de même que ses voisins, l’Argentine, l’Uruguay, le Paraguay ou le Pérou.»

Avec une consommation annuelle de 2,2 kg de chocolat par habitant (pour un volume total de 40 000 tonnes de produits de confiserie à base de chocolat), le Chili est en effet l’un des principaux marchés d’Amérique latine. Euromonitor y prévoit près de 3,5%de croissance par an en volume (7% en valeur)  jusqu’en 2019, soit bien plus que la croissance moyenne du marché mondial du chocolat (2% par an).

Depuis 2008, le groupe basé à Zurich, leader mondial des fabricants de produits à base de chocolat et de cacao de qualité supérieure (4,8 milliards d’euros de chiffre d’affaires en 2013/2014), a accéléré ses efforts d’expansion en Amérique latine en ouvrant sept usines dans trois pays. Outre l’implantation chilienne,  le groupe exploite deux usines de cacao et une unité de production de chocolat au Brésil, ainsi qu’une usine de cacao et deux de chocolat au Mexique.

Eurofins mise sur le développement de ce marché au Chili, citant des chiffres de la FAO (organisation onusienne pour l’alimentation et l’agriculture), selon lesquels l’industrie alimentaire devrait représenter 35% du  PIB du Chili en 2030, contre 25% actuellement. Globalement, c’est le continent latino américain qui intéresse désormais Eurofins. Il n’y était jusque-là implanté qu’au Brésil, où il s’est renforcé l’an dernier en rachetant un gros laboratoire, Alac (une centaine de salariés), lui permettant de prendre le leadership de l’analyse alimentaire dans la première économie de la région.

Créée à Nantes en 1987, cotée en Bourse dix ans plus tard, Eurofins a connu une croissance météoritique. L’ex PME nantaise est devenue une multinationale _ qui vient de déplacer son siège social de Nantes au Luxembourg _ et compte aujourd’hui 170 labos dans 34 pays employant 13.000 personnes dans l’analyse alimentaire, pharmaceutique et environnementale. Son chiffre d’affaires 2012 excède le milliard d’euros pour 161 millions d’Ebitda et 64 millions de bénéfice net. Son objectif est d’atteindre 2 milliards d’euros de chiffre d’affaires en 2017.

C’est l’un des groupes chiliens les plus puissants qui va devenir l’actionnaire de référence du fabricant de câbles français Nexans, l’ex Alcatel Câbles (6 milliards d’euros de chiffre d’affaires en 2010). Le fabricant de produits en cuivre et en aluminium Madeco, filiale du conglomérat chilien Quiñenco, va en effet porter à 20% en trois ans sa part dans son capital. Coté à Santiago et à Londres, Quiñenco est la branche industrielle du très important groupe familial Luksic (1) .

Madeco possédait déjà 9% du capital de Nexans. Des actions acquises lorsque celui-ci lui a racheté en 2007 son activité câbles (payée en actions et en numéraire) , qui était déjà leader de son secteur en Amérique du Sud . Aux termes de l’accord récemment signé, le chilien a 18 mois pour monter à 15% du capital et 18 mois de plus pour parvenir à 20%, soit par intervention sur le marché soit par augmentation de capital (si Nexans en prévoyait une pour financer une acquisition). «Cet accord, d’une durée de 10 ans, doit conférer à terme à Madeco une position de référence au sein du capital de Nexans », a déclaré Frédéric Vincent, le PDG de Nexans. L’accord prévoit aussi que Madeco s’engage à la fois à limiter sa participation et à la conserver pendant trois ans. « A l’expiration de cette période de 3 ans, Nexans pourra mettre fin à cet accord si Madeco venait à détenir moins de 20% ou plus de 22,50% du capital », précise le groupe fançais .

La société chilienne disposera d’un deuxième siège au conseil d’administration de Nexans (proposé lors de l’assemblée générale du groupe le 31 mai) , puis d’un troisième quand il détiendra 15% du capital, lors d’une seconde AG durant laquelle sera aussi proposée la limitation des droits de vote à 8% (et à 20% de ceux exprimés en séance pour toute résolution portant sur des opérations structurantes). Pour Nexans, qui ne compte qu’un seul autre actionnaire de long terme (le Fonds stratégique d’investissement avec 5% du capital), il s’agit clairement de se protéger d’une OPA hostile, tout en renforçant ses liens avec un actionnaire de référence fiable, dont les intérêts industriels sont cohérents avec les siens et qui lui assure une base puissante sur un continent latino- américains en plein boom. Mais non sans avoir pris soin de limiter son pouvoir d’ingérence dans les décisions majeures de l’entreprise.

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(1) Le groupe comprend la branche industrielle Quiñenco S.A (Banco de Chile, Compañía de Cervecerías Unidas, Madeco et Telefónica del Sur) et la branche minière Antofagasta Minerals PLC (Aguas Antofagasta, Antofagasta Minerals, Ferrocarriles de Arica a Bolivia et Antofagasta Railway)

Luxottica a identifié l’Amérique latine comme l’un des meilleurs relais de croissance du moment et s’y impose d’emblée. Le groupe italien, leader mondial des lunettes haut de gamme, vient en effet de prendre, pour 95 millions d’euros, le contrôle quasi total de la chaîne MultiOpticas Internacional, en exerçant , avec un an d’avance, son option d’achat sur 57% de la filiale sudaméricaine du groupe espagnol MultiOpticas.

Il en détenait déjà 40% (acquis en 2009 pour environ 40 millions d’euros) et devait exercer son option mi-2012. Mais comme l’a déclaré Andrea Guerra, le patron du groupe italien, «l’Amérique latine est une région stratégique pour le développement de Luxottica. Nous prévoyons d’y progresser de manière significative ».

MultiOpticas Internacional, qui a dégagé 80 millions d’euros de chiffre d’affaires en 2010 avec ses marques Opticas GMO , Econopticas et Sun Planet, compte plus de 470 magasins d’optique en Amérique du Sud, dont 221 au Chili, 141 au Pérou, 77 en Colombie et 40 en Equateur. Forte d’un rythme de croissance annuel de quelque 11% en moyenne sur les quatre dernières années, elle prévoit de porter ses ventes à 95 millions d’euros en 2011.

Le groupe italien s’offre ainsi des positions clés dans le commerce de détail d’une région où les classes moyennes croissent rapidement, mais se donne aussi les moyens d’y imposer ses propres marques Ray Ban et Oakley, ainsi que celles qu’il fabrique sous licence pour Chanel, Bulgari, Prada ou Ralph Lauren.

Luxottica est déjà très bien implanté en Europe, en Amérique du Nord, en Asie et en Afrique du Sud avec plus de 6400 points de vente. Il était en revanche peu présent en Amérique latine, avec seulement une dizaine de magasins Oakley Stores. Au vu de ses excellents résultats financiers en 2010, il peut se permettre de rectifier le tir plus vite que prévu. Son bénéfice net a en effet bondi de 34,5% à 402 millions d’euros et son bénéfice opérationnel de 24,7% à 712 millions, pour un chiffre d’affaires en hausse de 13,8% (5,8 milliards d’euros ).

A l’issue de cette opération, Luxottica devient un acteur majeur de la distribution optique dans la région, ravissant le leadership à son concurrent Hal Investments.

Dans la foulée d’un accord de principe conclu entre les présidents français Nicolas Sarkozy et chilien Sebastian Piñera l’automne dernier, une coopération sur l’énergie se met en place entre les deux pays, pilotée par les deux patrons des groupes GDF Suez et Luksic.

Le Chili et la France vont coopérer dans l’énergie. Concrètement, le groupe français GDF Suez s’est allié au conglomérat chilien Quiñenco, filiale du groupe familial Luksic, pour développer les énergies renouvelables au Chili. Gérard Mestrallet, président GDF Suez, et Guillermo Luksic, président de Quiñenco, vont présider un groupe d’hommes d’affaires franco-chilien composé d’énergéticiens, d’acteurs du BTP et de financiers (Areva, BNP Paribas, Bolloré, Bouyues et Vinci notamment en font partie).

L’initiative de ce partenariat remonte à octobre 2010, lors de la visite officielle en France du président chilien Sebastian Piñera. Les termes en ont été précisés lors de la visite à Paris, en février dernier, de la ministre chilienne de l’Energie, Laurence Osborne, durant laquelle les deux pays ont jeté les bases d’une coopération, notamment dans les domaines nucléaire et minier. Un accord concernant la formation nucléaire a été signé, même si Sebastian Piñera a déjà annoncé qu’il ne prendrait aucune décision sur le sujet avant la fin de son mandat en 2014. A Paris, Laurence Osborne a ajouté que la réflexion sur une éventuelle construction d’une centrale nucléaire française n’en était encore qu’au stade préliminaire. Et le drame de Fukushima au Japon ne devrait sans doute pas orienter la réflexion dans le sens souhaité par la France. Mais selon Gérard Mestrallet, le groupe de travail, qui remettra d’ici un an son rapport aux deux gouvernements, devrait aussi travailler sur la biomasse, l’éolien, voire l’énergie de la houle marine.

A priori, les deux pays ont beaucoup à gagner de ce partenariat . La France cherche certes toujours à exporter sa technologie nucléaire, mais elle s’intéresse aussi aux nombreuses ressources minières du Chili (le cuivre, dont il est le premier producteur mondial mais aussi le fer, l’or, l’argent ou le manganèse) . «L’accès aux métaux stratégiques est une priorité pour l’industrie française», a d’ailleurs reconnu le ministre de l’Industrie Eric Besson. Quant au Chili, très dépendant des importations d’hydrocarbures, il reste confronté à la difficulté récurrente de sécuriser ses approvisionnements énergétiques.

Premier producteur privé d’électricité au Brésil et deuxième producteur au Pérou, GDF Suez est également très présent au Chili via E-Cl, premier producteur d’électricité sur le réseau Nord du pays. Le groupe possède 50% du terminal de réception et de regazéification off shore de GNL de Mejillones (à parité avec Codelco), construit à partir de 2008, pour faire face à l’arrêt par l’Argentine de ses livraisons de gaz. L’électricité produite représente actuellement le quart du marché de l’électricité au nord du Chili. GDF Suez y construit en outre actuellement un réservoir de stockage on shore qui doit être achevé en 2013. Il a d’autre part construit le parc éolien de Monte Redondo (capacité 48 MW) qui fait partie du réseau de la région Centre.

Le groupe français est déjà partenaire de la famille Luksic. Il a récemment achevé la construction de deux nouvelles centrales thermoélectriques à Mejillones , dont il co-détient justement l’une, CTH, aux côtés du groupe Luksic (40 %). Cette centrale doit approvisionner la mine Minera Esperanza, contrôlée à 70% par Antofagasta Minerals (banche minière du groupe Luksic) aux côtés de Marubeni Corporations (30%). Cet énorme projet minier a été inauguré le 7 avril dernier par Sebastian Piñera.