Philippe Petitcolin, directeur général de Safran, a inauguré le 11 février dernier, à Querétaro, au centre du Mexique, un site de réparation de pièces de moteurs CFM56 qui est aussi, toutes filiales confondues, sa dixième usine construite en 20 ans sur le sol mexicain. Conçu et développé conjointement par Safran et General Electric via leur coentreprise CFM International, le moteur CFM56 domine aujourd’hui le segment du moyen-courrier. Cette dixième usine, opérationnelle depuis février 2015,  emploiera 150 personnes à terme contre 75 aujourd’hui.

Le directeur général du motoriste français a profité de l’occasion pour annoncer la construction, toujours à Queretaro, d’une nouvelle usine de pièces en matériaux composites pour le moteur LEAP (qui doit équiper les A320neo et 737 MAX, versions remotorisées des moyen-courriers d’Airbus et Boeing). Créé avec son partenaire américain Albany, le futur site (75 millions de dollars d’investissement) sera construit sur le modèle de ceux de Rochester (New Hampshire, inauguré en mars 2014) et de Commercy dans la Meuse (novembre 2014). Cette décision répond aux commandes record qu’a reçues le groupe : « plus de 10 000 moteurs LEAP commandés à date, avant même l’entrée en service prévue dans quelques mois » mais aussi « des hausses des cadences de production demandées par les avionneurs». Le site produira à partir de la fin 2017 des aubes de soufflantes en matériau composite tissé 3D, principalement à destination du marché américain pour le moteur LEAP 1B destiné aux 737 MAX,  l’usine de Commercy étant surtout dédiée aux moteurs d’Airbus, en Europe. Le nouveau site bénéficiera également de la proximité de Snecma Mexico et du site industriel d’Albany à Cuautitlan (Etat de Mexico) précise le groupe. Les volumes de production doivent augmenter fortement en 2018 pour atteindre en 2021 une production annuelle de plus de 20.000 aubes.

Cette accélération des cadences est destinée à répondre au plan de charge très soutenu du motoriste : il table en effet sur la livraison d’une centaine de moteurs en 2016, 500 en 2017, 1.200 en 2018, 1.800 en 2019 et 2.000 en 2020. Près de 500 emplois seront créés à terme.

Le Mexique, troisième pied de Safran après la France et les Etats-Unis

C’est donc le Mexique qui a été choisi pour relever ce défi industriel. Safran y est présent depuis 1996, avec le rachat d’une usine de câblage à Chihuahua, dans le nord du pays. L’usine qui travaillait déjà pour Lockheed Martin, a vite allongé la liste de ses clients à Airbus, Boeing, Dassault, Embraer et Bombardier. Aujourd’hui, ce site de Labinal (5 usines) est le plus grand centre de fabrication de câblage aéronautique du monde, fournissant 95% des câbles du 787 de Boeing et 75% de ceux de l’A380. Snecma y a ensuite implanté une usine de pièces de moteurs d’avions, Messier-Bugatti-Dowty un site de fabrication d’éléments de trains d’atterrissage. En 10 ans, les groupe a investi dans le pays plus d’un milliard d’euros depuis 10 ans.  Philippe Petitcolin rappelle que Safran est, « dans le secteur aéronautique mexicain, le premier investisseur et le premier employeur industriel, avec près de 6.000 collaborateurs ». Et le Mexique est devenu le troisième pays d’implantation de Safran, après la France et les Etats-Unis. Il faut dire que les atouts du pays sont nombreux : la proximité géographique avec les Etats-Unis, la priorité clairement donnée par le gouvernement mexicain au secteur aéronautique dans le cadre du développement industriel du pays, mais aussi (surtout?), une main-d’oeuvre qualifiée et peu chère : selon le groupe, cet investissement lui permet ainsi de réduire le coût moyen de production des aubes de l’ordre de 20 à 30%…

Après une courte pause de trois ans destinée à surmonter ses surcapacités et ses problèmes de qualité, le constructeur automobile japonais relance la construction de nouvelles usines. Selon deux sources de l’entourage du groupe relayées par l’agence Reuters, Toyota a prévu d’investir quelque 150 milliards de yens (1,15 milliard d’euros) dans deux nouvelles unités de production en Chine et au Mexique.

Les nouveaux sites augmenteront les capacités d’assemblage annuelles de Toyota de près de 300.000 automobiles, dont 200.000 au Mexique et jusqu’à 100.000 en Chine.

Reuters évoquait dès janvier ce projet, qui serait aujourd’hui validé par la direction du groupe. Le nouveau site mexicain serait situé dans l’Etat de Guanajuato. Il devrait produire à partir de 2019 la prochaine génération de Corolla, destinée d’abord au marché nord-américain (lié avec le Mexique par l’accord de libre échange de l’Alena) mais aussi au reste de l’Amérique latine. Ce serait la première usine Toyota consacrée aux voitures de tourisme au Mexique. Le constructeur japonais n’a pour l’instant au Mexique qu’une petite usine produisant moins de 100.000 pickups Tacoma par an.

En Chine, la nouvelle usine sera située à Canton et elle produira jusqu’à 100.000 Yaris par an à partir de 2018, selon les mêmes sources.

C’est ce qui s’appelle un revirement à grande vitesse. Lundi 3 novembre, l’exécutif mexicain annonçait que le chantier de construction de la LGV (ligne ferroviaire à grande vitesse) de 210 km, devant relier la capitale Mexico et la ville de Queretaro, était attribué à un consortium mené par le constructeur de trains chinois CSR, grand opérateur ferroviaire du sud de la Chine (qui va par ailleurs fusionner avec son grand rival du Nord, CNR). Une décision lourde d’enjeux et de symboles puisque cette ligne de TGV, la première au Mexique, devait aussi être la première en Amérique latine.
Et pourtant, trois jours plus tard, Mexico s’est rétracté : le ministre de la Communication et des Transports Gerardo Ruiz Esparza, l’a déclaré jeudi soir sur Televisa : «Le président de la République a pris il y a quelques instants la décision de révoquer la décision du 3 novembre et de reprendre la procédure d’appel d’offres ». Le timing de cette volte-face est d’autant plus déroutant qu’il intervient juste avant un déplacement du président mexicain en Chine ces 10 et 11 novembres, pour participer au sommet annuel de l’Apec (Coopération économique pour l’Asie-Pacifique) à Pékin, sommet qui sera suivi d’une visite d’Etat, a priori maintenue.
L’objectif officiel est de prendre plus de temps pour « permettre la possible participation d’un plus grand nombre de fabricants de trains ». Ce qui ne sera pas difficile puisque le groupe chinois, associé aux sociétés mexicaines Prodemex, Constructora y Edificadora Gia, Constructora Teya et GHP Infraestructura Mexicana, était le seul en lice. Le gouvernement tablait en effet sur un début des travaux en décembre pour une mise en service en 2017. Exigences qui ont dissuadé les grandes entreprises du secteur Alstom, Bombardier ou Siemens de déposer une offre avant la date butoir du 15 octobre, jugeant les délais trop courts. Le projet, d’un montant estimé à 50,8 milliards de pesos (3,76 milliards de dollars), comprend la construction de la voie ferrée, l’achat d’équipements et de voitures et la maintenance des trains. Avec pour objectif de transporter 23.000 passagers par jour.

Pour justifier ce revirement, le ministère des Transports a aussi évoqué « les doutes et des inquiétudes qui ont surgi dans l’opinion publique », ainsi que le souci de «renforcer l’absolue clarté, légitimité et transparence de l’appel d’offres ». Il faut dire que le patron de l’une des entreprises mexicaines du consortium serait aussi le propriétaire de la somptueuse résidence privée des Peña Nieto (d’une valeur de 7 millions de dollars), selon les révélations d’un journal local, ce qui rend ce méga projet hautement suspect pour une population de plus en plus exaspérée par la corruption et l’impunité de ses élites.

Alors que le pays est secoué par la disparition macabre de 43 étudiants,
le président Enrique Peña Nieto marche sur des œufs. Sa popularité s’est effondrée depuis son élection en 2012. Selon l’institut américain Pew Research, 60% des Mexicains désapprouvent sa stratégie économique, contre 46% l’an dernier. Le pays ne devrait enregistrer qu’une croissance de 2,2% en 2014, selon Natixis, qui souligne que les réformes engagées (dont l’emblématique réforme de l’énergie) mettront du temps à se concrétiser.
Or, dans ce contexte de dégradation de l’économie et de colère face à la corruption et à la violence, la construction coûteuse d’un TGV entre la capitale et une ville industrielle très privilégiée comme Querétaro (où se développe notamment un ambitieux complexe aéronautique) peut apparaître à l’opinion comme tout sauf prioritaire et peut surtout être jugée suspecte d’être bouclée aussi précipitamment.

Les TGV , projets de prestige pour les présidents 

Ce n’est pas le premier projet de ligne ferroviaire à grande vitesse à être ainsi reporté en Amérique latine. En 2007, l’Argentine de Nestor Kirchner, en plein rebond voulait, elle aussi, son TGV,  et les négociations avec Alstom pour la construction d’une ligne entre Buenos Aires et Rosario étaient très avancées.
Mais le projet, très cher, a suscité de nombreuses critiques dans l’opinion,  et même de la part de l’ancien ministre de l’Economie du président Kirchner , Roberto Lavagna, qui s’y est farouchement opposé.
Le projet a finalement été reporté puis abandonné. La LGV mexicaine elle, n’est que différée, pour le moment. Reste à savoir commet la Chine, très impatiente d’exporter sa technologie, prendra la nouvelle.

Anheuser-Busch InBev , le numéro un mondial de la bière , a annoncé le 29 juin dernier, l’acquisition de la moitié du brasseur mexicain Grupo Modelo qu’il ne détenait pas encore, pour le montant impressionnant de 20,1 milliards de dollars (16 milliards d’euros). AB InBev détenait jusqu’à présent 50% du capital mais seulement 43,9% des actions à droit de vote de Modelo, le solde étant contrôlé par la famille fondatrice et d’autres familles.

L’accord trouvé entre le brasseur belge et les actionnaires mexicains met fin à un conflit né du rachat d’Anheuser-Busch (AB) par InBev en 2008. Modelo, dont la moitié du capital était alors détenue par AB, avait saisi la justice, au motif qu’il n’avait pas été consulté sur cette opération. Il a perdu son procès et la justice a même autorisé Inbev à monter au capital de Modelo, mais le PDG du brasseur mexicain Carlos Fernandez avait rétorqué en 2010 que les actionnaires familiaux ne vendraient pas leurs parts.

Deux ans plus tard, la victoire d’AB InBev est totale, certes au prix fort (une prime d’environ 30% par rapport au dernier cours de clôture du 22 juin selon le groupe). AB InBev précise à ce sujet avoir obtenu 14 milliards de dollars de facilités bancaires pour financer la transaction, réalisée intégralement en numéraire. Il promet de ramener à 2, d’ici fin 2014, son ratio dette nette / Ebitda .

Le numéro un mondial, détenteur de centaines de marques dont les célèbres Budweiser, Stella Artois ou Jupiler, ajoute ainsi à son portefeuille la prestigieuse Corona Extra, bière la plus vendue au Mexique et la plus importée aux Etats-Unis. Avec Modelo, fondé en 1925, il absorbe aussi le premier brasseur du Mexique, qui contrôle quasiment la moitié du marché national face à Heineken, qui s’arroge l’autre moitié via sa filiale FEMSA Cerveza.

Le groupe annonce dans le même communiqué que Modelo vendra sa participation de 50% dans la coentreprise Crown Imports à son partenaire Constellation Brands pour 1,85 milliard de dollars. Crown Imports est le distributeur des bières Modelo aux Etats-Unis aux termes d’un accord qui court jusqu’à la fin 2016. Si AB InBev avait racheté Constellation et distribué lui-même sa propre bière, sa part du marché américain aurait dépassé 50%, ce qui aurait été bloqué par les autorités de la concurrence.

Deux piliers au Brésil et au Mexique

Avec ce nouveau rachat _ qui s’inscrit dans le mouvement quasi perpétuel de concentration de la brasserie dans le monde_ AB InBev porte sa production totale de bière à 400 millions d’hectolitres par an et son chiffre d’affaires 2012 à 47 milliards de dollars, réalisé dans 24 pays grâce à 150.000 salariés.

Le géant de la bière est déjà puissant en Amérique du Nord, mais aussi du Sud où il contrôle quelque 70% du marché brésilien depuis la fusion, en 2004, du belge Interbrew et du brasseur brésilien Companhia de Bebidas das Americas, pour former InBev. Avec le rachat de Modelo, il se renforce dans l’autre grande économie latino-américaine, sur un marché mexicain en hausse de quelque 3% par an, où il a d’ailleurs de grands projets. Il annonce ainsi viser des synergies annuelles d’au moins 600 millions de dollars. L’objectif est notamment de faire de Corona une marque mondiale au même titre que la Bud ou Stella Artois .

Le pdg Carlos Fernandez a reconnu dans le communiqué commun« qu’il était temps de consolider nos relations grâce à cette fusion». InBev a promis que le nom de Grupo Modelo serait conservé ainsi que le siège de Mexico et un conseil d’administration local où Carlos Fernandez et d’autres dirigeants « joueraient un rôle important ».
Pou AB InBev, « le Mexique est un marché attractif aux investissements, présentant de solides bases macroéconomiques et un profil démographique favorable ». Il ajoute que « la bière y reste la plus grande sous-catégorie de boissons alcoolisées avec 70 % de part en valeur, représentant environ 22 milliards de dollars de vente au détail en 2011». Le groupe belge salue aussi la progression du taux d’urbanisation et d’une classe moyenne fortement consommatrice, un PIB par habitant « parmi les plus élevés des pays en développement  » et une croissance économique «de 4,6% au premier trimestre 2012 », s’attendant à ce que « cette solide croissance se poursuive à long terme, stimulant ainsi la consommation privée ».

Cette confiance affichée dans l’avenir porteur de cette zone émergente latino-américaine avait trouvé en avril une autre illustration avec le rachat par le numéro un mondial de 51% du brasseur dominicain Cerveceria Nacional Dominicana pour 1,2 milliard de dollars.

Walmart s’est d’abord dit très préoccupé par cet article, non sans rappeler que les faits étaient « vieux de plus de six ans ». Mais la semaine dernière, le groupe a reconnu dans un document remis à la SEC (Commission américaine des opérations de Bourse) que le scandale pourrait avoir de lourdes répercussions sur tout le groupe, même s’il n’en était « qu’au stade préliminaire de l’évaluation et de la réponse aux enquêtes gouvernementales, aux plaintes d’actionnaires ». Le texte ajoute que « l’entreprise ne peut fournir aucune assurance que ces problèmes n’auront pas d’impact substantiel sur ses activités à l’avenir », évoquant l’hypothèse d’« une ou plusieurs poursuites sur ce problème » qui pourraient se traduire par des « jugements, accords amiables, amendes, injonctions, ordres de cessation, condamnations au pénal ». D’autre part, « les plaintes d’actionnaires pourraient déboucher sur des jugements contre ses administrateurs et responsables actuels et passés nommés dans ces procédures ». Les responsables en question seraient alors accaparés par ce dossier au détriment de la gestion du groupe.

L’affaire est très sérieuse pour le géant américain. Walmart Mexique est sa plus grosse filiale étrangère (20% de ses magasins sont mexicains), la vitrine en quelque sorte de son expansion internationale. C’est aussi le premier employeur au Mexique avec 208 000 employés répartis entre 2 138 grandes surfaces et 1 250 petites enseignes.

America Movil sort de son pré carré latino-américain et met un pied en Europe. Le géant des télécoms, contrôlé par le Mexicain Carlos Slim Helu (première fortune mondiale selon Forbes), a annoncé le 8 mai son intention de porter de 4,8% à 28% sa participation dans l’opérateur néerlandais de télécommunications KPN (13,2 milliards d’euros de chiffre d’affaires , 31.000 salariés, 4,5 millions de clients). L’offre d’achat est de 8 euros par action (une prime de 23,5% sur le dernier cours de l’action KPN), soit 2,64 milliards d’euros au total. Soulignant «la position attractive de KPN sur d’importants marchés européens», le groupe mexicain a déclaré vouloir «nouer une relation constructive à long terme et explorer avec KPN des coopérations potentielles», citant en exemples le roaming, la distribution de données ou le marketing. De son côté, KPN s’est sobrement borné à confirmer « avoir pris connaissance des intentions d’America Movil ».

Achat de Simple Mobile en Californie

L’idée n’est apparemment pas, du moins dans un premier temps, de prendre le contrôle du ténor néerlandais de la téléphonie, ce qui serait d’ailleurs sans doute très mal vu par La Haye. L’action KPN ayant chuté de 30% en un an, on peut sans doute voir dans ce geste une motivation en partie opportuniste. Mais cela ne suffit pas à expliquer l’incursion du géant mexicain en Europe. Avec 39,13 milliards d’euros de chiffre d’affaires, et quelque 230 millions de clients, America Movil domine en effet largement le marché latino-américain des télécoms (35% du marché, dont 70% du seul marché mexicain), même si le groupe espagnol Telefonica (25% du marché latino), lui mène la vie dure depuis le début des années 2000 et le devance notamment sur le marché brésilien. Slim estime sans doute, en tout cas, avoir quasiment saturé ses possibilités de croissance sur la zone. D’où sa volonté de se développer désormais hors du sous continent. Deux jours après cette opération, il a d’ailleurs récidivé, chez le voisin américain cette fois, en annonçant sa volonté d’acheter l’opérateur de réseau mobile virtuel californien Simple Mobile (plus d’un million d’abonnés). America Movil est déjà bien implanté aux Etats-Unis via sa filiale Tracfone ( plus de 20 millions d’abonnés)

En revanche, la montée au capital de KPN signe sa première incursion sur le continent européen, après une tentative avortée il y a 5 ans. En 2007, il avait en effet tenté, conjointement avec AT&T, d’entrer au capital de Telecom Italia, avant de se heurter au blocage des autorités et d’échouer au profit de… Telefonica. Sa prise de position dans KPN, très présent sur les marchés néerlandais, belge et surtout allemand, pourrait bien cette fois déplacer la compétition entre les deux géants sur le sol européen. La décote boursière dont souffrent les entreprises de télécoms aujourd’hui pourrait même lui offrir à court terme d’autres opportunités.

Ces mesures pourraient générer des économies de plus de 6 milliards de dollars par an pour les consommateurs, soit plus de six fois l’amende infligée en première instance, a souligné la CFC pour justifier sa décision. Non sans ajouter que si l’entreprise ne respecte pas ses engagements (qui, selon la Commission, restaurent une juste concurrence) , elle encourt une amende allant jusqu’à huit fois ses revenus annuels.

L’amende initiale _la plus importante jamais infligée par la CFC créée en 1993 _ sanctionnait un abus présumé de position dominante commis par Telcel et sa maison mère, America Movil. Celle-ci avait aussitôt annoncé son intention de faire appel. L’amende équivalait à 13,2% du bénéfice net 2010 d’America Movil (7,8 milliards de dollars) et à 2,3% de son chiffre d’affaires. Une vingtaine d’entreprises de télécoms, jugeant excessifs les tarifs d’interconnexion pratiqués par Telcel, s’étaient alliées en mars 2011 pour réclamer une réduction des prix imposés. Issu de l’ancien monopole mexicain, Telcel contrôle encore 70% du marché national de la téléphonie cellulaire. America Movil contrôle aussi le marché de la téléphonie mobile en Amérique latine. Le groupe revendiquait fin 2010 environ 225 millions de clients dans 18 pays. Et affichait une rentabilité de l’ordre de 40%…